RBC, Kenvue hissesi değerlendirmesini Cilt Sağlığı ve Güzellik işi konusundaki endişeler nedeniyle düşürdü
RBC Capital Markets analistleri, Salı günü Kenvue (NYSE:KVUE) hissesi değerlendirmesini düşürdü. Bu kararın nedeni, şirketin Cilt Sağlığı ve Güzellik segmentinde, özellikle Neutrogena markasıyla ilgili yaşanan zorluklar olarak gösterildi.
Firma, fiyat hedefini (PT) korurken, hisse senedi değerlendirmesini Outperform’dan Sektör Perform’a indirdi.
Şirketin hisseleri, piyasa öncesi işlemlerde yaklaşık %1 düştü.
Mayıs 2023’te halka açılan Kenvue, Cilt Sağlığı ve Güzellik işinde sürekli baskı yaşayarak pazar payı kaybına uğradı. Kişisel Bakım ve Temel Sağlık segmentlerinde güçlü bir performans göstermesine rağmen, Kenvue’nun satışlarına önemli katkı sağlayan Neutrogena, ABD’deki hanehalkı penetrasyonunda önemli bir düşüş ve durgun pazar payı trendleri yaşadı.
Analistler, “Neutrogena’nın en az 1,5 milyar dolarlık bir marka olduğunu ve Cilt Sağlığı ve Güzellik satışlarının en az üçte birini (veya toplam KVUE satışlarının yaklaşık %10’unu) oluşturduğunu tahmin ediyoruz,” dedi.
“Neutrogena’nın ABD’deki zorluklarının bir sonucu olarak, Kenvue akne tedavileri, yüz nemlendiricileri ve temizleyicileri, yaşlanma karşıtı ürünler, güneş bakımı ve kozmetik alanlarında önemli pazar payı kaybetti,” diye eklediler.
RBC’ye göre, Kenvue’nun rakipleri Neutrogena’nın düşüşünden yararlandı. La Roche Posay, CeraVe, Hero ve Olay gibi markalar, Neutrogena’nın aleyhine pazar payı kazandı.
Özellikle CeraVe, sosyal medya etkileyicilerini ve TikTok gibi platformları kullanarak genç demografide giderek daha popüler hale geldi ve bu durum Neutrogena’nın pazar konumunu etkiledi.
RBC’nin KVUE’nun uzun vadeli performansına ilişkin görünümü, konsensüs tahminlerinin altında. Firma, Cilt Sağlığı ve Güzellik segmentinin 2024 boyunca ve 2025’e kadar kategori büyümesinin gerisinde kalacağını öngörüyor.
Özellikle, analistlerin Kenvue’nun 2025 yılı organik satış ve hisse başına kazanç (EPS) tahminleri, konsensüsten daha muhafazakar olup, segmentin toparlanma beklentileri konusunda şüphecilik gösteriyor.
Değerleme açısından, Kenvue’nun hisse senedi şu anda tarihsel seviyelere ve Ev ve Kişisel Bakım (HPC) sektöründeki benzerlerine göre primli işlem görüyor.
Analistler, hisse senedinin mevcut değerlemesinin firmanın adil değer olarak gördüğü seviyeye yaklaştığını ve Cilt Sağlığı ve Güzellik işinde daha güçlü bir performans olmadan Kenvue hissesinde daha fazla yükseliş potansiyelini haklı çıkarmanın zor olduğunu belirtti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
